Шортсквиз – это резкое увеличение цены акции, вызванное высоким спросом со стороны инвесторов, которые вынуждены закрывать свои короткие позиции. В результате этого процесса игроки “в короткую” испытывают огромные убытки, а стоимость акций стремительно возрастает.
Короткие продажи – это способ, с помощью которого трейдеры стараются извлечь прибыль из падения стоимости акций. Они занимают акции у брокера и продают их на рынке, надеясь выкупить их позже по более низкой цене и вернуть брокеру. Разница между продажной и покупной ценой составляет их прибыль.
Шорт сквиз возникает, когда цена акций начинает расти, а те трейдеры, которые стоят в короткую, должны закрыть свои позиции, чтобы избежать еще больших потерь. Чтобы закрыть позицию, они вынуждены покупать акции на рынке по любой цене, что увеличивает спрос на них и дополнительно повышает их стоимость.
Шортсквиз может быть вызван различными причинами, такими как позитивные корпоративные новости, сильные финансовые показатели или изменения в рыночных условиях. Иногда крупные игроки специально создают шортсквиз, объединяясь и активно покупая акции, которые сильно перепроданы.
Хотя шортсквиз может привести к быстрому росту цен акций, такое явление обычно носит краткосрочный характер. В долгосрочной перспективе стоимость акций обычно возвращается к своим реальным значениям, определяемым фундаментальными факторами. Тем не менее именно шортсквиз может перезапустить аптренд: это происходит в том случае, если вынос шортистов и прострел вверх случился по активу, который по сути, является хорошим по фундаменталу, но, в моменте был спекулятивно перепродан. Фундаментально плохие акции, обычно, не получают аптренда после шортсквиза.
Для трейдеров и инвесторов важно понимать риски, связанные с короткими продажами, и осторожно подходить к данной стратегии. Ведь шорт сквиз может привести к значительным финансовым потерям, если не учтены возможные значительные изменения цены актива.
Почему при шортсквизе горе шортисты вынуждены выкупать актив по любой цене
Для понимания, почему в условиях шорт сквиза трейдеры, занимающие короткие позиции, вынуждены закрывать их по любой доступной цене, важно углубиться в психологию рынка и механизмы биржевых операций.
Ситуация шортсквиза создает уникальный контекст, где растущие цены акций ускоряются из-за последовательного вынужденного закрытия коротких позиций. Когда трейдеры в короткую видят, что цены акций идут вверх, они сталкиваются с риском неограниченных убытков. Ведь теоретически цена акции может расти до бесконечности, в отличие от падения, которое ограничено нулем. Это создает невероятное психологическое давление на шортистов к тому, чтобы быстро закрыть свои позиции, даже если это будет крайне невыгодно в моменте. Ведь мозг шортиста шепчет, что через 2-3 дня ситуация станет еще хуже и убытки возрастут до небес.
Теперь давайте рассмотрим еще один аспект: маржинальные требования. Брокеры обычно предоставляют кредитный плечо для торговли, но когда позиция начинает двигаться в неблагоприятном для трейдера направлении, брокер может выставить требование пополнить маржу. В этом случае трейдер обязан добавить денег на счет или закрыть позицию. Именно здесь шортсквиз становится особенно опасным, так как у трейдера есть риск принудительного закрытия позиций в значительный убыток. Надо ли говорить, что психологически, выдержать такое среднестатистическому человеку крайне сложно.
Еще одним фактором, добавляющим огонь в ситуацию шорт сквиза, является эффект домино. Когда одни трейдеры начинают закрывать свои короткие позиции, это поднимает цену акции, что, в свою очередь, приводит к маржин колам для других трейдеров в аналогичных позициях. Результатом становится еще более быстрый и динамичный рост цены акции.
Что касается психологии, то здесь также есть свои нюансы. Страх и паника могут заставить трейдера принять необдуманные решения. При шортсквизе эмоциональный фон на рынке находится на пике, и даже хладнокровные инвесторы могут принять решения, основанные на эмоциях. Это еще больше усугубляет ситуацию для тех, кто стоит в короткую и пропустил время для фикса убытка по разумному стопу.
В итоге, комбинация этих факторов создает условия, при которых шортсквиз может привести к тому, что трейдеры, стоящие в короткую, фактически становятся заложниками обстоятельств. Они вынуждены выкупать акции по крайне невыгодным ценам, чтобы минимизировать убытки или удовлетворить маржинальные требования, и этот процесс сам по себе усиливает шорсквиз, делая его еще более драматичным, а последствия – нобратимыми.
Важно понимать, что стратегия торговли на шортсквизах подходит, в большей степени, для спекулянтов (трейдеров). Долгосрочный инвестор не сможет построить свою стратегию на покупках в результате выбивания из рынка шортистов.
